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电力设备及新能源行业周报：光伏博弈趋弱，海风利好不断-环球观速讯

2023-06-19 14:00:42来源：华福证券

(资料图片仅供参考)

（以下内容从华福证券《电力设备及新能源行业周报：光伏博弈趋弱，海风利好不断》研报附件原文摘录）

投资要点：
新能源汽车和锂电板块核心观点：新能源车下乡发掘下沉市场，海外建厂重启打开中长期空间。1）特斯拉降价促销现车，酝酿改版上市；2）新能源车下乡细则发布；3）中资企业赴美建厂重启进展。
光伏板块核心观点：价格博弈已近尾声，看好后续需求爆发，重点关注辅材、N型量产快的主产业链龙头、户储逆变器、电站运营及EPC企业。硅料价格已跌至6.5万元/吨附近，接近三四线企业成本线附近，再向下空间不大，价格博弈已近尾声，看好后续需求爆发。重点关注：1）辅材环节，“量增价增（银浆、石英、接线盒、胶膜）>量增价稳（玻璃，焊带、支架）”；2）N型量产快的主产业链龙头；3）估值消化较为充分短期可能受益天然气反弹的户储微逆环节；4）受益于需求起量及电站IRR提升的运营商/EPC企业。
风电板块核心观点：海风景气度持续向上，陆风“以大代小”提振需求。近期海风催化事件相当密集，海风景气度持续向上。《风电场改造升级和退役管理办法》正式出台，老旧风场“以大代小”改造需求有望释放。基于前期旺盛的招标需求，以及当前各项目开工建设的进展，我们预计全年海上风电新增装机有望达到8-10GW，同比增长55%-94%，加上陆风全年风电新增装机有望达到70-80GW，同比增长40%-60%。
储能板块核心观点：天然气价格上涨预示夏季能源紧张，欧洲户储市场需求拐点已现。欧天然气价创今年5月以来新高，夏季能源紧张形势已现，欧洲能源格局短期难以改变，冬夏两季能源缺口压力持续加大，能源价格季节性波动不改长期高价趋势，户储高经济性及能源自主可控刚性需求推动欧洲户储市场高速增长。
电力设备及工控板块核心观点：五部门开展电车下乡，配套充电桩有望受益。1）工信部、发改委等五部门开展新能源车下乡，配套充电桩有望受益；2）特高压宁湘线预计月内开工，特高压建设加速。
氢能板块核心观点：燃料电池汽车加速放量，美国发布首份国家氢能战略。1）燃料电池行业需求逐渐回暖，示范城市群及其他地区加速推广；2）《美国国家清洁氢能战略和路线图》正式发布，重点关注绿氢市场潜力和降本路径。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。