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6家公司终止IPO！-天天新要闻

2023-06-29 14:59:41来源：金融界

6月28日，深交所更新IPO审核信息显示，当日，有2家公司终止了IPO。其中，鹏孚隆是创业板IPO，三威新材是主板IPO。

【资料图】

就在前一天，深交所更新IPO审核信息显示，有4家公司终止了IPO。其中，浙江中鼎是主板IPO，沥高科技、银鹰新材、亚特电器3家公司是创业板IPO。

两天有6家公司IPO终止，这一情况在此前颇为罕见。

文件上标注的直接原因均是公司及保荐机构撤回上市申请，从申报进度、问询函件来看，6家公司IPO终止既有各自特点，也有相似原因。

一次未答就撤单

记者梳理发现，此次终止IPO的6家公司中，有2家公司只收到了一轮问询函，而它们甚至都没有回复，就终止了申请。有1家公司提交申请后，甚至没有收到问询函就撤单了。

三威新材是今年3月3日从证监会平移至交易所的IPO项目，保荐机构为东吴证券。在撤回申请前，公司尚未收到问询函。

资料显示，三威新材专注于高端环保人造板研发、生产和销售，自主研发出环保板、无醛板、阻燃板、防潮板、抗倍特替代板、全松板、镂铣板等不同功能和加工性能的纤维板及刨花板系列产品。公司原计划募资9.01亿元，用于高端绿色家居新材智能制造项目和补充流动资金。

值得一提的是，2022年11月22日，三威新材实际控制人李茂洪、刘雨华分别收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌内幕交易A股某上市公司股票，中国证监会决定对其立案。截至招股书签署日，调查工作仍在进行中。

鹏孚隆的IPO申请于2022年12月26日获得受理，保荐机构为海通证券，2023年1月19日，深交所向公司下发第1轮问询函。不过，公司并没有回复问询函，并撤回了IPO申请。

资料显示，鹏孚隆从事高性能聚合物及其衍生产品的研发、生产和销售，产品系列包括特种涂料系列、聚芳醚树脂系列，产品应用于家电炊具、航空航天等领域。

公司原计划募资7.23亿元，主要募投项目包括年产18000吨高分子材料未来工厂建设项目、新增年产2000吨特种聚合物合成技术改造项目、特种聚合物材料研发中心建设项目。

浙江中鼎的IPO申请在2023年3月3日获受理，其保荐机构时东方证券承销保荐。

3月29日，深交所向公司发出了第1轮审核问询函，可公司最终没有回复问询函，直接撤回了IPO申请。

资料显示，浙江中鼎主要从事毛纺纱线的研发、生产和销售及染整加工业务，公司原计划募资4.76亿元，分别用于年产800吨粗纺纱线及配套研发中心项目及补充流动资金。

自身描述是否符合实际情况

以浙江中鼎为例，公司的主要产品及服务为毛纺纱线及染整加工，主要客户是知名服装品牌，例如HUGO BOSS、Sandro、GANT、Tommy Hilfiger等。

身处传统制造行业，浙江中鼎的营收较为稳定，其2019年至2021年及2022年上半年，营收分别为6.85亿元、6.95亿元、8.36亿元及4.58亿元。

但是，由于原材料价格波动，浙江中鼎的利润却有明显波动，2019年至2021年及2022年上半年，公司扣非归母净利润分别为4028.18万元、701.62万元、7940.03万元和 4644.11万元。

对此，公司的解释是，2020 年毛利率和净利润较低，主要系受原材料羊毛、羊绒价格大幅下跌影响所致。

作为一家下游有知名品牌客户的企业，浙江中鼎的客户集中度却不高，报告期内，前五大客户销售占比仅在20%上下。其中，大部分客户是在近5年开始合作，而且合同也都是一年一签。

而且，主要客户并非是品牌商，有些是经销商，还有些甚至也是加工企业。

例如，作为公司重要客户的桐乡市星马针织制衣有限公司，近几年均是公司的前五大客户之一。公开资料显示，这家公司吸纳了本地村民就业，对外销售毛衫等针织产品。

显然，下游的客户情况，与公司对自身的表述有所差异。

是否符合板块定位

是否符合板块定位？这是很多拟IPO公司都需要面对的问题。

例如，沥高科技在2022年6月22日IPO申请获受理，保荐机构是国金证券，至今收到了两次问询，而且都进行了回答。

资料显示，沥高科技原计划募资5.45亿元，用于航空航天用真空袋工艺材料生产项目、碳纤维复合材料中心建设项目、研发中心建设项目和补充营运资金。

作为拟登陆创业板的公司，深交所关注沥高科技是否符合创业板的定位。

在招股书中，沥高科技自称是高分子材料制品供应商，主要产品包括真空辅助材料和复合材料制品，同时进行少量先进复合材料代理销售。

可公司在新三板挂牌期间选择的行业是“C26 化学原料和化学制品制造业”，此次申报选择的行业为“C29 橡胶和塑料制品业”，而公司的主要产品为脱模布、真空袋薄膜、密封胶带、导流网。

对此，沥高科技认为，从行业标准、下游用途、成长性等多角度，论证其具备创新性、成长性。

例如，公司用大量篇幅说明复合材料制品在航空航天领域的应用，并强调，公司承制的复合材料制品包括中国商飞ARJ21、C919 等客机相关零部件、国产航空航天器的机身零部件的一体化工装、无人机部件、Airbus A320 机型维修模具、波音 737/747/777 机型维修模具等。

不过，沥高科技的主要收入依然来源于风电。2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，风电业务收入分别为 18372.02 万元、25848.58 万元、20667.53 万元和 9087.75 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 77.46%、84.41%、69.35%和 72.17%。

基于此，公司认为，虽然现在业务集中于风电，但如果后续航空航天等领域业务成长起来，公司行业也可随之调整，但这一行业选择方法有局限性，因此以产品的主要原材料为行业分类依据。

有意思的是，被公司详细展示的航空航天领域业务，却在2022年上半年出现了下滑——当期，公司航空航天业务收入和创新工业市场收入年化金额均出现下滑，下滑比例分别为 24.54%和 11.74%。

对此，深交所也在问询函中进一步追问，要求公司说明主要客户合作的稳定性与可持续性。

关联交易依然是审核重点

银鹰新材的IPO申请在2022年6月17日获得受理，同年9月24日收到了第1轮问询，公司在2023年1月30日回复后，深交所又在2月10日发出第2轮问询函，但直至撤回申请，公司都没有回复。

银鹰新材主营业务为纤维素醚系列产品的研发、生产与销售，主要产品为非离子型纤维素醚，具体包括HEC和MHEC。公司原计划募资3.19亿元，用于年产11000吨纤维素醚技改扩建二期（新增5000吨纤维素醚）建设项目和补充流动资金。

在第1轮问询中，深交所重点关注了公司的关联交易问题。

2019年至2021年及2022年1-6月，公司经常性关联交易中向关联方采购的金额分别为2927.04万元、2613.12万元、3694.81万元、2050.32万元，占当期营业成本的比例分别为35.26%、28.22%、25.82%、24.13%，占当期采购总额的比例分别为44.50%、32.46%、26.14%、27.15%。采购项目更是多样，涉及棉浆粕、蒸汽、电、污水处理、维修与装卸服务等。

不仅如此，银鹰新材还与关联方银鹰进出口拆入资金 2730 万元，与关联方姚江韬、银鹰化纤、李勇存在应收应付款及代付职工春节红包的情形。

除了关联交易过多，银鹰新材还被问及是否存在同业竞争的问题。

公司在回复中表示，其与实控人控制的其他企业银鹰化纤存在供应商重叠的情况。例如，液碱这一产品，银鹰新材在2022年上半年从华泰化工采购金额为63.43万元，银鹰化纤的采购金额为274.69万元。

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