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当前速递！合景泰富一票据违约公司：正探寻解决方案对经营影响不大

2023-05-16 02:34:19来源：证券日报

5月14日合景泰富发布公告称，根据集团2024年1月份票据本金金额的15%连同其应计及未付利息于强制赎回日期到期及应付。截至公告日，合景泰富尚未支付该部分本金1.19亿美元，构成违约事件。

合景泰富表示，针对该情况，应为所有持份者的利益探寻目前境外债务状况的全面解决方案，以确保集团可持续经营。

公告显示，合景泰富现正与潜在候选人讨论让其担任财务顾问，以评估集团的资本架构、流动资金及探寻所有可行的解决方案，以缓解当前的流动资金问题，并尽快为所有持份者提出最佳的解决方案。

(资料图片仅供参考)

据悉，合景泰富这次已委聘盛德律师事务所作为其法律顾问，为制定当前境外债务状况的全面解决方案作准备。

据合景泰富内部人士向《证券日报》记者透露，目前公司经营和运营一切正常，近期的债务安排对上市公司的影响不大。

合景泰富寻求

境外债务全面解决方案

事实上，此前合景泰富在还债方面表现积极，无论在境内还是境外均未出现违约。截至2022年12月31日，合景泰富全年共兑付包括境内债券、CMBS及ABS本金合计75.44亿元，境外美元债券3.63亿美元，及12.84亿港元银团贷款，合计人民币约113亿元。

4月28日，合景泰富公告称未能按照附息银行及其他借贷的预定还款日期（即2023年4月28日）支付其本金2.12亿元，故触发若干长期附息银行及其他借贷交叉违约。

对于这次主动寻求境外债务全面解决方案的原因，合景泰富表示自2021年下半年以来，中国房地产行业面对挑战，公司正积极应对。

“本集团一直依赖内部现金资源及从境内汇出现金以履行境外付款义务。根据地方政府政策的规定，本集团绝大部分现金均存入指定银行账户进行严格预售现金托管，以确保在建物业竣工。尽管本集团已作出最大努力，但可用于支付境外债务的资金仍持续受压。”合景泰富在公告中表示。

此外，面对整体行业困境，合景泰富一直努力确保物业交付，2022年全年度已完成交付总建筑面积约80.62万平方米。在行业将呈现稳健复苏的背景下，合景泰富将通过“强销售、降负债”的措施，不断改善资产负债状况，全面增强现金流动性，并继续采取有效措施，以提高经营效率、实施精准市场营销、控制风险及降低成本。

根据公司2022年年度报告，合景泰富旗下共拥有174个项目，拥有土地储备共计权益建筑面积约1441万平方米，总建筑面积约1967万平方米，权益比约为73%。公司深耕高能级城市，聚焦大湾区及长三角核心城市。两个区域的土地储备占总土地储备、可售资源占总可售资源的比例分别为65%及82%。

债务重组成出险房企

化解债务突破口

事实上，除了合景泰富以外，越来越多的出险房企也正在选择整体债务重组的方式进一步缓解短期偿债压力。近期如融创中国、华夏幸福等公司相继完成境内或境外债务整体重组。

中诚信国际在研报中称，随着国内房地产支持政策的持续落地，以及行业融资环境的边际改善，债权人对于境内房企偿债能力的信心有所提升，为房企境外债务重组的谈判争取了更多空间，如果后续境外债务重组能够推进，国内房企有望进一步摆脱债务负担。

诸葛数据研究中心高级分析师关荣雪向《证券日报》记者表示，目前来看，市场恢复力有待进一步提高，房企债务大规模到期临近，债务重组成为了出险房企化解债务的突破口，越来越多的出险房企选择整体债务重组以进一步缓解偿债压力。对于房企来说，完成债务重组意味着短期内脱险，可以让房企获得阶段性的稳定，减轻了企业的偿债压力，可以将更多的精力投身于生产经营之中。

“对于房企而言，把现金流陷入债务漩涡当中并不利于公司盘活资产，通过债务重组这一辅助手段，可缓解短期较高的偿债压力，但稳定经营是重中之重。因此保交付仍是出险房企的主要目标，相关房企可通过积极营销、促进销售去化及现金回笼，依靠销售回款提升自身‘造血能力’，真正摆脱困境。”关荣雪如是说。

克而瑞报告提出，政策利好改善了债权人对出险企业流动性修复以及市场销售回暖的预期，一定程度上也促进了房企整体债务重组方案的推进。同时，对于债权人而言，目前房地产市场短期内难以修复，相比之下，债务重组可以让出险房企获得阶段性的稳定，在一定程度上也能更好地保证债权人的利益。

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